Todo sobre la función TASA.DESC

La función TASA.DESC en Excel es una función financiera que calcula la tasa de descuento para un valor bursátil. Se utiliza comúnmente para valores que no pagan intereses periódicos, como las Letras del Tesoro, donde el rendimiento se obtiene de la diferencia entre el precio de compra y el valor de amortización (valor nominal).

Esta función asume que el valor se compra con un descuento sobre su valor nominal y se canjea por el valor nominal completo en la fecha de vencimiento.

Sintaxis

=TASA.DESC(liquidación, vencimiento, precio, amortización, [base])

La función TASA.DESC utiliza los siguientes argumentos:

• liquidación: La fecha de liquidación del valor bursátil, es decir, la fecha en que se compra el valor. Debe ser una fecha válida de Excel. Obligatorio.
• vencimiento: La fecha de vencimiento del valor bursátil, es decir, la fecha en que expira. Debe ser una fecha válida de Excel y posterior a la fecha de liquidación. Obligatorio.
• precio: El precio del valor bursátil por cada 100€ de valor nominal. Obligatorio.
• amortización: El valor de amortización (o valor nominal) del valor bursátil por cada 100€ de valor nominal. Obligatorio.
• base: El tipo de base de recuento de días que se utilizará para el cálculo. Opcional.
  • 0 u omitido: US (NASD) 30/360. Asume meses de 30 días y años de 360 días.
  • 1: Real/real. Utiliza el número real de días entre fechas y años reales.
  • 2: Real/360. Utiliza el número real de días entre fechas, pero asume un año de 360 días.
  • 3: Real/365. Utiliza el número real de días entre fechas, pero asume un año de 365 días.
  • 4: Europeo 30/360. Similar a 0, pero con ajustes específicos para fin de mes según las convenciones europeas.

Ejemplos

Ejemplo 1: Cálculo básico de la tasa de descuento

Supongamos que compramos una Letra del Tesoro con los siguientes datos. Queremos calcular su tasa de descuento anual utilizando la base de recuento de días real/365.

=TASA.DESC(B1, B2, B3, B4, B5)

Resultado esperado: 3,06%. Esto representa la tasa de descuento anualizada del valor.

Ejemplo 2: Uso de fechas directas en la fórmula

También podemos introducir las fechas directamente en la fórmula usando la función FECHA para asegurar que Excel las interpreta correctamente, independientemente de la configuración regional.

=TASA.DESC(FECHA(2023, 5, 15), FECHA(2024, 5, 14), 97, 100, 1)

Resultado esperado: 3,00%. En este caso, se calcula la tasa de descuento para un valor con un precio de 97€, vencimiento a un año y usando la base real/real.

Observaciones

Es fundamental que las fechas de liquidación y vencimiento se introduzcan como referencias a celdas que contienen fechas o como resultado de funciones como FECHA o FECHANUMERO. Si se introducen como texto, pueden producirse errores.

Errores comunes

• #¡NUM!: Ocurre si la fecha de liquidación es posterior o igual a la fecha de vencimiento. También puede aparecer si los argumentos precio o amortización son menores o iguales a 0.
• #¡VALOR!: Se produce si alguno de los argumentos no es numérico, o si las fechas de liquidación o vencimiento no son fechas válidas de Excel.

Disponibilidad por versión de Excel

La función TASA.DESC está disponible en todas las versiones modernas de Excel, incluyendo Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016, Excel 2019, Excel 2021 y Microsoft 365.

Compatibilidad

Funciones Relacionadas

• RENDTO.DESC: Calcula el rendimiento anual de un valor bursátil con descuento, similar a TASA.DESC pero enfocado en el rendimiento.
• PRECIO.DESC: Calcula el precio por 100€ de valor nominal de un valor bursátil con descuento, dados los otros parámetros financieros.
• LETRA.DE.TES.RENDTO: Calcula el rendimiento de una Letra del Tesoro de forma similar a un bono.