La función LETRA.DE.TES.PRECIO es una función financiera que calcula el precio por cada 100€ de valor nominal de una Letra del Tesoro (o un bono del Tesoro de EE.UU., T-Bill, del que toma su nombre original en inglés).
Esta función es fundamental para inversores y analistas financieros que necesitan determinar el valor de mercado de estos instrumentos de deuda a corto plazo basándose en su fecha de liquidación, vencimiento y la tasa de descuento aplicable.
Sintaxis
=LETRA.DE.TES.PRECIO(liquidación, vencimiento, descuento)La función LETRA.DE.TES.PRECIO utiliza los siguientes argumentos:
- liquidación: La fecha de liquidación de la Letra del Tesoro. Es la fecha en la que el comprador adquiere el valor. Obligatorio.
- vencimiento: La fecha de vencimiento de la Letra del Tesoro. Es la fecha en la que el valor expira y se devuelve el principal. Obligatorio.
- descuento: La tasa de descuento de la Letra del Tesoro, expresada como un porcentaje. Obligatorio.
Es importante que tanto liquidación como vencimiento se introduzcan como fechas válidas, ya sea referenciando una celda que contenga una fecha o usando la función FECHA.
Ejemplos
Ejemplo 1: Cálculo básico del precio
Supongamos que tenemos los siguientes datos para una Letra del Tesoro:
| A | B | |
|---|---|---|
| 1 | Concepto | Valor |
| 2 | Fecha de liquidación | 01/02/2023 |
| 3 | Fecha de vencimiento | 01/08/2023 |
| 4 | Tasa de descuento | 2,50% |
Para calcular el precio por cada 100€ de valor nominal, usaríamos la siguiente fórmula:
=LETRA.DE.TES.PRECIO(B2, B3, B4)El resultado sería 98,74€, que es el precio que se pagaría por la Letra del Tesoro con un valor nominal de 100€.
Ejemplo 2: Usando la función FECHA
Si prefieres introducir las fechas directamente en la fórmula, puedes usar la función FECHA para asegurar que Excel las interprete correctamente.
=LETRA.DE.TES.PRECIO(FECHA(2024, 3, 15), FECHA(2024, 9, 15), 3,1%)Esta fórmula calcula el precio de una Letra del Tesoro con liquidación el 15 de marzo de 2024, vencimiento el 15 de septiembre de 2024 y una tasa de descuento del 3,1%. El resultado es 98,42€.
Observaciones
Algunos puntos importantes a tener en cuenta al usar esta función:
- Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que puedan ser usadas en cálculos. Por defecto, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1.
- Los argumentos liquidación y vencimiento se truncan a números enteros si no lo son.
- La fecha de vencimiento debe ser posterior a la fecha de liquidación, pero no puede superar un año de diferencia.
- La base para el cómputo de días que utiliza la función es real/360.
Errores comunes
- #¡NUM!: Este error ocurre si:
- La fecha de liquidación es posterior o igual a la fecha de vencimiento.
- La tasa de descuento es un número negativo.
- La fecha de vencimiento es más de un año posterior a la fecha de liquidación.
- #¡VALOR!: Se produce si los argumentos liquidación o vencimiento no son fechas válidas reconocidas por Excel.
Disponibilidad por versión de Excel
La función LETRA.DE.TES.PRECIO está disponible en todas las versiones de Microsoft Excel a partir de Excel 2007, incluyendo Excel 2010, 2013, 2016, 2019, 2021 y Microsoft 365.
Compatibilidad
| Software | Compatibilidad | Notas |
|---|---|---|
| Microsoft Excel | ✔️ | El nombre de la función es LETRA.DE.TES.PRECIO en español. |
| Google Sheets | ✔️ | Utiliza el nombre en inglés: TBILLPRICE. |
| LibreOffice Calc | ✔️ | Utiliza el nombre en inglés: TBILLPRICE. |
| OpenOffice Calc | ✔️ | Utiliza el nombre en inglés: TBILLPRICE. |
| WPS Office Spreadsheets | ✔️ | Utiliza el nombre en inglés: TBILLPRICE. |
| Apple Numbers | ✔️ | Utiliza el nombre en inglés: TBILLPRICE. |
Funciones Relacionadas
- LETRA.DE.TES.RENDTO: Calcula el rendimiento de una Letra del Tesoro. Es la función inversa a LETRA.DE.TES.PRECIO.
- LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO: Calcula el rendimiento equivalente a un bono para una Letra del Tesoro.
- PRECIO.DESCUENTO: Calcula el precio por 100€ de valor nominal de un valor bursátil con descuento, como un pagaré.