La función LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO es una función financiera que calcula el rendimiento equivalente a un bono para una Letra del Tesoro (también conocida como T-Bill en inglés). Este cálculo permite comparar el rendimiento de una Letra del Tesoro, que es un instrumento de deuda a corto plazo y con descuento, con el de un bono que paga intereses periódicos.

El rendimiento equivalente a un bono es el tipo de interés que recibiría un inversor si comprara un bono al precio de la Letra del Tesoro y lo mantuviera hasta su vencimiento.

Sintaxis

=LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO(liquidación; vencimiento; descuento)

La función utiliza los siguientes argumentos:

• liquidación: Es la fecha de liquidación de la Letra del Tesoro, es decir, la fecha en que se compra. Obligatorio.
• vencimiento: Es la fecha de vencimiento de la Letra del Tesoro, fecha en la que expira. Obligatorio.
• descuento: Es la tasa de descuento de la Letra del Tesoro en el momento de la compra. Se expresa como un porcentaje. Obligatorio.

Es importante que las fechas de liquidación y vencimiento se introduzcan utilizando la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Si se introducen como texto, Excel podría interpretarlas incorrectamente.

Ejemplos

Ejemplo 1: Cálculo directo

Supongamos que tenemos una Letra del Tesoro con fecha de liquidación el 31 de marzo de 2023, fecha de vencimiento el 1 de junio de 2023 y una tasa de descuento del 9.0%. La fórmula para calcular el rendimiento equivalente a un bono sería la siguiente:

=LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO(FECHA(2023;3;31); FECHA(2023;6;1); 0,09)

El resultado de esta fórmula es aproximadamente 0.0945, o 9.45%.

Ejemplo 2: Usando referencias de celda

Para un uso más dinámico, podemos hacer referencia a celdas que contienen los datos de la Letra del Tesoro.

=LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO(B1; B2; B3)

En este caso, la fórmula tomará los valores de las celdas B1, B2 y B3 para calcular el rendimiento. El resultado sería 5.48%.

Observaciones

Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que puedan ser utilizadas en cálculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1.

Tanto liquidación como vencimiento se truncan a números enteros.

Errores comunes

• #¡NUM!: Ocurre si:
  • La fecha de liquidación es posterior o igual a la fecha de vencimiento.
  • La tasa de descuento es menor o igual a cero.
  • La fecha de vencimiento es más de un año posterior a la fecha de liquidación.
• #¡VALOR!: Ocurre si la liquidación o el vencimiento no son fechas válidas de Excel.

Disponibilidad por versión de Excel

Esta función está disponible en todas las versiones modernas de Excel, incluyendo Excel 2007, 2010, 2013, 2016, 2019, 2021 y Microsoft 365.

Compatibilidad

Funciones Relacionadas

• LETRA.DE.TEST.PRECIO

  Calcula el precio por 100€ de valor nominal para una Letra del Tesoro.

• LETRA.DE.TEST.RENDTO

  Calcula el rendimiento de una Letra del Tesoro.

• RENDTO.DESC

  Calcula el rendimiento anual de un valor con descuento, como una Letra del Tesoro.